简单而言，就是让产品走势与指数保持一致的同时，依托管理人的管理能力，让组合的涨幅尽可能地高于指数而跌幅小于指数。
以中证为例，利用多因子选股模型对标中证指数（.SH）选取强势股票组合获取纯股票收益。在不同市场环境下，追求构建的股票组合均能稳定跑赢中证指数。
二、目前市上的指数增强型产品主要分为两类：
1.量化选股策略：基金经理通过挖掘影响股票走势的各种因子，再运用量化模型组合有效因子，最后选出一揽子优质的股票。基金经理需要定期对选出股票的仓位进行优化以达到持续跑赢指数的目的。
2.衍生品交易策略：该策略往往通过分析“指数成分股”与“指数期货合约”的价值来进行套利。简单而言，就是当指数期货价值低估时，投资股指期货合约获利；当指数期货价值高估时，投资股票获利。在长期和短期合约价差接近时，基金经理也可以将短期合约延展为长期合约进行获利，从而获得超额收益。
三、策略优劣势
优势：省心省力、收益明确
1、赚指数的钱，从国外和国内经验来看，投资指数是一种很好的投资方法，而上证指数也在低位徘徊，无论是从中国经济发展还是大类资产配置角度来看，中国市场都还有很大的空间，所以只需要跟着指数走都可以取得良好的效益。
2、赚增强的钱，大盘涨10%，我通过选股、套利等方式可以获得30%的收益，超出的20%部分就是增强收益，这个是需要投资管理人有很强的投研和策略开发、交易系统能力，一般来说只有优秀的专门私募基金才会做得比较好。
劣势：无法获取特别高的收益（除非牛市）
因为他不是通过持有几只特别牛的股票来获利，也不是长期持股，所以很难获取每年%以上甚至50%以上的收益，当然牛市除外。同时，他也不会因为踩雷一只个股而损失惨重。
四、策略适宜市场与人群
该策略适宜各类市场行情，牛市次之；适合稳健型投资者，不适合激进投资者。正常情况下优秀的私募基金可以跑赢市场20%左右，比如大盘涨10%，它涨30%，大盘跌10%，它涨10%。五：国内优秀管理人代表明汯、幻方、量锐、灵均、九坤吕视春秋