私募股权投资基金有三种常见的形式：公司型；契约型；合伙型。
其中合伙型基金运用的比较多。合伙型私募股权投资基金中普遍采用有限合伙的方式，有限合伙企业中既存在普通合伙人（GP），也有有限合伙人（LP），其中普通合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任，而有限合伙人对合伙企业的债务以认缴出资额承担有限责任。
合伙型基金相较于契约型基金优势主要在以下两点：
1.退出便利：私募股权投资基金对企业进行股权投资，其股权退出渠道之一便是将股权在企业IPO之后通过二级市场卖出，而契约型基金会成为标的企业IPO的实质障碍；
2.减小道德风险：契约型基金投资人委托私募基金管理人管理，管理人缺乏有效的激励约束机制，存在一定的道德风险。
合伙型基金相较公司型基金优势主要在以下两点：
1.节税
2.便于激励约束安排
常见架构设计
目前这种架构是最常见的，基金的GP同时是基金管理人。通常情况，GP出资1%，收取管理费及超额收益的20%。其分配过程是：1.LP支付固定管理费；2.投资者本金返还；3.支付投资者的门槛收益；4.在基金管理人与投资者之间分配剩余收益。
设计这种架构的目的：案例：这种架构下，基金管理人公司通常通过向下再设立有限公司或有限合伙企业作为基金的GP，同时基金与基金管理人签署基金管理委托协议，GP实质上是一个SPV。由于这里基金是有限合伙制，不具有法人实体，因此基金管理委托协议签署方为基金管理人与基金的全体合伙人。基金管理团队可以入股GP，实施股权激励。这种架构多存在于规模较大的基金管理公司。设计这种架构的目的：案例：设计这种架构的目的：1.增大话语权：企业通过设立私募基金管理人管理基金，同时通过作为基石LP来增强在基金设立、投资决策、利益分配中的话语权；2.助力基金管理人融资：母公司或其指定实体作为基金的基石LP，依赖品牌效应有利于基金进一步融资；3.内部利益安排：母公司或其指定实体作为基金基石LP，与基金管理人之间达成特定的利益安排。案例：设计这种架构的目的：1.便于利益分配：便于基金管理人与GP之间进行利益分配，GP作为基金的发起人及筹资人，基金管理人则负责对基金的管理。基金管理公司收取管理费，GP享有超额收益部分。现实中为了对基金管理人实施充分的激励，一般基金管理人也可获取部分超额收益。2.内部借通道：GP发起设立基金，但是无牌照进行管理，仅仅将基金备案在基金管理人名下，GP自己负责基金的募集、发行、投资、管理等工作。案例：这种架构属于“双GP，单管理人”，存在两个GP，其中一个同时是基金管理人。之前基金是可以备案在两个管理人名下，即GP1和GP2都是基金管理人，但是双管理人模式存在权责不清问题，目前中基协暂停了双管理人模式基金备案。
设计这种架构的目的：
1.增大LP话语权：有实力的LP希望参与合伙事务，法律规定LP不能执行合伙事务，因此LP直接参与管理事务存在合规风险，除了LP委派观察员外还可通过其关联方担任基金GP来实现。
2.利益分配：有些有实力的LP希望额外参与分配基金管理费及超额收益，但是在基金合同中难以体现这种安排，采用这种架构也是一种实现方式。案例：
业务介绍：
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