近年来,量化私募迅速崛起,成为资本市场的重要力量。数据是最好的证明。
据统计,截至1月29日,量化私募整体管理规模突破亿元,百亿级量化私募已多达10家。私募以富有竞争力的激励机制和灵活的投资方式,吸引资金与人才持续涌入,以充沛的活力搅动着资本市场,成为中国财富管理的重要一极。
业绩和资金驱动多因素导致私募发行热
为什么年初私募基金发行和备案火热?
首先是财富搬家效应显著,年信托非标受到限制,资管新规进一步落实理财产品净值化之后,更多资金进入权益市场,证券类私募是资金涌向的重点资产领域。
其次是年基金投资赚钱效应显著,投资者购买产品后体验良好,今年也就更有意愿和信心追加。
还有,每年一季度都是金融机构集中营销的“开门红”阶段,投资者也有强烈意愿在年初进行全年资产配置的规划与调整。
近期私募产品发行井喷是资金向权益类资产转移的必然趋势。近几年房地产严格调控背景下居民财富逐步朝权益类资产转移,且非标等类固收投资收益下降,资金风险偏好提升,基金发行规模已经连续两年向上。
另外,年中国在疫情控制、经济恢复等方面表现突出,全球资本对中国未来经济发展有信心。同时资本市场改革显成效,科创板及注册制吸引更多优秀公司回来上市,外资流入也越来越便利,A股有望走出长期结构性慢牛。
投资者在权益类资产配置过程中,通过机构化的产品入市,更能借助优秀管理人长期配置优质资产,享受中国资产市场发展的复利。
私募基金带动投资业步入个人定制时代
如果说,公募基金让中国投资产业进入了批量生产时代,那么,私募基金则带动了投资业步入个人定制时代。
伴随中国经济快速增长,居民积累了大量财富,涌现出了一批高净值群体。
据推测,从年至年,全球财富总数将以每年5.5%的速度增长,于年增至万亿美元。来自发展中国家的财富增长将占到全球财富增长的1/3,这其中一半增长又来自中国。
预计到年,中国的高净值群体人数将超过德国与法国,列世界第四,届时全球超高净值人群将有39%来自中国。
支撑私募发展的动力,也来自*策的完善。年12月28日,全国人大通过新修订《证券投资基金法》,确立了私募基金的法律地位。
年1月17日,中国证券投资基金业协会发布《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》,开启私募基金备案制度,赋予私募合法身份。同时,私募作为管理人,可以独立自主发行产品,不再受限于外部平台。
伴随着私募基金法律地位、自主发行权等问题的解决,诸多公募基金经理纷纷转投私募,尤其是年、年的两轮牛市,私募产品数量和规模也紧随大盘行情大幅增长。
稳定的业绩表现是私募生存壮大的根本
短期的业绩丰收,可能具有很强的运气成分,但能有持续稳定成绩单的私募公司,内部少不了投研实力作为支撑。
强大的投研实力,是私募公司壮大的重要资本。随着资管规模的不断扩张,私募公司存在很强的动力进一步提升投研实力,以期扩大公司策略容量及保持业绩的稳定。
作为中国直接融资体系与财富管理领域的新生力量,私募基金为资本市场的深化拓展作出了重要贡献。未来,随着金融改革开放的推进,加之房地产价格快速上涨预期消失,推动居民财富配置由不动产逐渐转向金融资产,私募的需求方兴未艾。
内容整理:森财之道
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